409a خيارات الأسهم التقييم

تقييم األسهم العادية وأسعار الخيارات من قبل الشركات الخاصة.
10 سنوات من التقييم تحت 409A.
وكانت الممارسة المتبعة منذ فترة طويلة للشركات المملوكة للقطاع الخاص ومستشاريها القانونيين والمحاسبيين لتحديد القيمة السوقية العادلة لأسهمهم المشتركة لأغراض تحديد أسعار ممارسة الخيارات عن طريق تقدير فضفاض خصم مناسب من سعر الأسهم المفضلة الصادرة مؤخرا على أساس مرحلة الشركة من التنمية. هذه الممارسة، التي قبلت سابقا من قبل دائرة الإيرادات الداخلية (و لدكو؛ إرس & رديقو؛ أو & لدكو؛ الخدمة & رديقو؛) ولجنة الأوراق المالية والبورصة ("سيك")، وانتهت فجأة من قبل قانون الإيرادات الداخلية الأولية 409A التوجيهات الصادرة القسم 1 من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية في عام 2005. وعلى النقيض من الممارسة السابقة، فإن لوائح القسم 409A (التي صدرت النسخة النهائية من مصلحة الضرائب الأمريكية في عام 2007) تحتوي على مبادئ توجيهية مفصلة لتحديد القيمة السوقية العادلة للأسهم العادية للشركة التي يملكها القطاع الخاص تطبيق معقول لطريقة تقييم معقولة & رديقو؛، بما في ذلك بعض طرق التقييم المعقولة بشكل افتراضي أو "المرافئ الآمنة". وقد أعادت هذه القواعد إعادة تقييم تقييم أسهم الأسهم الخاصة وممارسات تسعير الخيارات الخاصة بالشركة.
تصف هذه المقالة أولا بإيجاز ممارسات تقييم الأسهم المشتركة في القسم السابق 409A & مداش؛ وهي طريقة خصم مناسبة زمنيا. وبعد ذلك، يصف التقرير قواعد التقييم التي وضعتها التوجيهات القسم 409A الصادرة عن مصلحة الضرائب الأمريكية، بما في ذلك الموانئ الآمنة. ثم يصف ردود الفعل من الشركات المملوكة للقطاع الخاص من أحجام ومراحل مختلفة من النضج لاحظنا و [مدش]؛ ما الإدارات، ومجالسهم ومستشاريهم تقوم به في الواقع على الأرض. وأخيرا، فإنه يصف أفضل الممارسات التي شهدناها تتطور حتى الآن.
تجدر الإشارة إلى أن هذه المقالة لا تهدف إلى تغطية جميع المسائل الواردة في القسم 409A. التركيز الوحيد لهذه المادة هو تأثير القسم 409A على تقييم الأسهم العادية للشركات المملوكة للقطاع الخاص لأغراض تحديد خيار الأسهم غير المؤهلين (& لدكو؛ نكو & رديقو؛) أسعار ممارسة، بحيث تكون هذه الخيارات معفاة من تطبيق القسم 409A، و & مداش؛ لأسباب نشرحها أدناه & نداش؛ أيضا لأغراض تحديد أسعار ممارسة خيارات الأسهم الحافزة ("إسو") على الرغم من أن إسو ليست خاضعة للقسم 409A. هناك عدد من القضايا الهامة المتعلقة بأثر القسم 409A على شروط الخيار وعلى التعويض المؤجل غير المؤهل بشكل عام والتي تقع خارج نطاق هذه المادة. 2.
المقدمة.
لقد مضى ما يقرب من 10 سنوات على سن القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية ("القانون & لدكو؛)". هذا هو تحديث لمقال كتبنا في عام 2008، بعد عام من صدور اللوائح النهائية القسم 409A من قبل مصلحة الضرائب. في هذه المقالة، نتناول، كما فعلنا سابقا، تطبيق القسم 409A لتقييم الأسهم المشتركة للشركات المملوكة للقطاع الخاص لأغراض تحديد أسعار ممارسة المنح التعويضية لل إسو و نكو للموظفين 3 ونحن نقوم بتحديث أفضل الممارسات التي لاحظناها، على مدى العقد الماضي، في تقييم المخزون وتسعير الخيارات.
ولتقدیر أھمیة القسم 409A، من المھم فھم المعاملة الضریبیة لخیارات الأسھم غیر المؤھلة قبل وبعد اعتماد القسم 409 أ. وقبل سن المادة 409 ألف، لم يكن الخبير الذي منحت دائرة رعاية الطفل الوطنية للخدمات خاضعا للضريبة في وقت المنح. 4 بدلا من ذلك، كان الخاضع للضريبة على "انتشار" بين سعر الممارسة والقيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي في وقت ممارسة الخيار.
ويغير القسم 409 ألف معاملة ضريبة الدخل لخيارات الأسهم غير المؤهلة. بموجب القسم 409A، قد يخضع الخيار الذي يمنح نكو مقابل الخدمات لضريبة دخل فوري على & لدكو؛ انتشار & رديقو؛ بين سعر التمرين والقيمة السوقية العادلة في نهاية السنة التي يرتدي فيها خيار األسهم غير المؤهل) وفي السنوات الالحقة قبل التمرين إلى الحد الذي زادت فيه قيمة السهم األساسي (وعقوبة ضريبية بنسبة 20٪ مضافا إليها الفائدة. كما أن الشركة التي تمنح هيئة مراقبة الجودة الوطنية قد تكون لها أيضا عواقب ضريبية سلبية إذا فشلت في اقتطاع الضرائب بشكل مناسب ودفع حصتها من ضرائب العمالة. ولحسن الحظ، فإن شركة نكو التي تمنح بسعر ممارسة لا تقل عن القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي في تاريخ المنحة معفاة من القسم 409A والآثار الضريبية السلبية المحتملة. 5.
في حين أن إسو غير خاضعة للقسم 409A، إذا تم تحديد الخيار الذي كان من المفترض أن يكون إسو في وقت لاحق على أنها غير مؤهلة على أنها إسو (لأي من الأسباب التي تتجاوز نطاق هذه المادة، ولكن من المهم بما في ذلك منحها مع سعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة للسهم المشترك الأساسي)، فإنه سيتم التعامل معها على أنها نكو من تاريخ المنحة. وبموجب القواعد المنطبقة على المعايير الدولية للتوحيد القياسي (إسو)، إذا كان الخيار سيفشل في أن يكون إسو فقط لأن سعر التمرين كان أقل من القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي اعتبارا من تاريخ المنحة، فإن الخيار عموما يعامل على أنه إسو إذا كانت الشركة حاولت بحسن نية تحديد سعر الممارسة بالقيمة السوقية العادلة. 6 هناك خطر من أن الشركة التي لا تتبع مبادئ التقييم المنصوص عليها في القسم 409A قد تعتبر أنها لم تحاول بحسن نية التأكد من القيمة السوقية العادلة، مما أدى إلى أن الخيارات لن تعامل على أنها إسو وستكون رهنا بجميع العواقب المترتبة على القسم 409A للمنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة. وهكذا، فإن تحديد أسعار ممارسة إسو بالقيمة السوقية العادلة باستخدام مبادئ التقييم القسم 409A أصبحت أيضا ممارسة جيدة.
كما أننا نسدي العملاء على مدى السنوات ال 10 الماضية، وإنشاء قيمة سوقية عادلة داعمة أمر بالغ الأهمية في بيئة القسم 409A.
كيف تم ممارسة أسعار خيارات الأسهم المشتركة قبل القسم 409A.
وحتى صدور توجيهات مصلحة الضرائب فيما يتعلق بالقسم 409 ألف، كانت الممارسة التي اتبعتها الشركات المملوكة للقطاع الخاص منذ زمن طويل في تحديد سعر ممارسة خيارات الأسهم التحفيزية لسهمها المشترك 7 بسيطة وسهلة وخالية من المخاوف سيكون لدى مصلحة الضرائب الكثير لتقوله عن ذلك. 8 بالنسبة للشركات المبتدئة، يمكن تحديد سعر ممارسة إسو بشكل مريح بسعر يدفعه المؤسسون لسهمهم العادي، وغالبا ما يكون الهدف هو الحصول على فرصة رأس المال في رأس المال في وقت مبكر من الموظفين الرئيسيين في وقت مبكر وبأقل تكلفة ممكنة. وبعد الاستثمارات اللاحقة، كان سعر الممارسة مربوطا بسعر أي سهم مشترك تم بيعه للمستثمرين أو بسعر مخفض من سعر آخر جولة من الأسهم المفضلة المباعة للمستثمرين. من أجل التوضيح، شركة مع فريق إدارة قادرة وكاملة، أصدرت المنتجات والإيرادات، وجولة C مغلقة قد استخدمت خصم 50 في المئة. كان كل شيء غير علمي للغاية. نادرا ما قامت الشركة بشراء تقييم مستقل لأغراض تسعير الخيارات، وفي حين تم استشارة مدققي حسابات الشركة & مداش؛ وآرائهم تحمل الوزن، وإن لم يكن بالضرورة دون بعض أرموريستلينغ و [مدش]؛ والمحادثة فيما بينها، وإدارة ومجلس الإدارة كانت عادة قصيرة جدا.
قواعد التقييم بموجب القسم 409A 9.
وقد وضعت توجيهات مصلحة الضرائب الخاصة بالقسم 409A بيئة مختلفة بشكل كبير يتعين على الشركات الخاصة ومجالس إدارتها العمل فيها لتحديد قيمة أسهمها المشتركة وتحديد سعر ممارسة خياراتها.
القاعدة العامة. وتنص المادة 409A على القاعدة (التي سنطلق عليها "القاعدة العامة") بأن القيمة السوقية العادلة للمخزون في تاريخ التقييم هي "القيمة التي يحددها التطبيق المعقول لطريقة تقييم معقولة" استنادا إلى جميع الوقائع والظروف. إن طريقة التقييم "تطبق بشكل معقول" إذا أخذت في االعتبار جميع المعلومات المتوفرة لقيمة الشركة ويتم تطبيقها بشكل متسق. طريقة التقييم هي "طريقة تقييم معقولة" إذا ما أخذت في االعتبار العوامل بما في ذلك، حسب االقتضاء:
وقيمة الموجودات الملموسة وغير الملموسة للشركة، والقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة، والقيمة السوقية للمخزون أو حقوق الملكية في شركات مماثلة تعمل في أعمال مماثلة، ومعاملات تجارية حديثة حديثة تشمل البيع أو النقل من هذه الأسهم أو حقوق الملكية أو أقساط السيطرة أو الخصومات لعدم القدرة على التسويق سواء استخدمت طريقة التقييم لأغراض أخرى لها تأثير اقتصادي جوهري على الشركة أو مساهميها أو دائنيها.
وتنص القاعدة العامة على أن استخدام التقييم ليس معقولا إذا: (1) أنه لا يعكس المعلومات المتاحة بعد تاريخ الحساب التي قد تؤثر بشكل جوهري على القيمة (على سبيل المثال، إكمال التمويل بتقييم أعلى، وتحقيق إنجاز هام مثل أو إكمال عقد مهم) أو (2) تم حساب القيمة فيما يتعلق بتاريخ أكثر من 12 شهرا قبل التاريخ الذي يتم فيه استخدام هذا المنتج. إن استخدام الشركة المتسق لطريقة التقييم لتحديد قيمة مخزونها أو أصولها لأغراض أخرى يدعم معقولية طريقة التقييم لأغراض القسم 409A.
إذا استخدمت إحدى الشركات القاعدة العامة لتقدير قيمة مخزونها، فإن مصلحة الضرائب قد تتحدى بنجاح القيمة السوقية العادلة بمجرد أن تبين أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقول. عبء إثبات أن الطريقة معقولة ومعقولة يكمن في الشركة.
طرق تقييم الملاذ الآمن. تعتبر طريقة التقييم معقولة بشكل معقول إذا كانت ضمن أحد طرق تقييم صيف هاربور الثلاث الموصوفة تحديدا في القسم 409A من الإرشادات. وعلى النقيض من القيمة المقررة بموجب القاعدة العامة، لا يمكن لمصلحة الضرائب إلا أن تتحدى بنجاح القيمة السوقية العادلة التي أنشئت باستخدام الموانئ الآمنة من خلال إثبات أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقولة على الإطلاق.
وتشمل المرافئ الآمنة ما يلي:
التقييم من قبل التقييم المستقل. إن التقييم الذي يقوم به مقيم مستقل مؤهل) والذي سنطلق عليه "طريقة التقييم المستقل" (سيكون مفترضا إذا لم يكن تاريخ التقييم أكثر من 12 شهرا قبل تاريخ منح الخيار. معقول الإيمان الجيد تقييم كتابي لبدء. تقييم المخزون من شركة خاصة لا يوجد لديها تجارة مادية أو الأعمال التجارية التي أجرتها لمدة 10 سنوات أو أكثر، إذا تم ذلك بشكل معقول وبحسن نية ويدل عليها تقرير مكتوب (والتي سوف نسميها "طريقة بدء التشغيل ")، يفترض أن تكون معقولة إذا استوفيت الشروط التالية: يأخذ التقييم في الحسبان عوامل التقييم المحددة بموجب القاعدة العامة والأحداث اللاحقة للتقييم التي قد تجعل التقييم السابق غير قابل للتطبيق. يتم التقييم من قبل شخص ذو معرفة أو خبرة أو تعليم أو تدريب كبير في إجراء تقييمات مماثلة. تعني "الخبرة الهامة" بشكل عام خمس سنوات على األقل من الخبرة ذات الصلة في تقييم األعمال أو التقييم أو المحاسبة المالية أو الخدمات المصرفية االستثمارية أو األسهم الخاصة أو اإلقراض المضمون أو غيرها من الخبرات المماثلة في قطاع األعمال أو الصناعة التي تعمل فيها الشركة. لا تخضع الأسهم التي يتم تقييمها لأي حق مطالبة أو دعوة، بخلاف حق الشركة في الرفض الأول أو الحق في إعادة شراء أسهم الموظف (أو أي مزود خدمة آخر) عند استلام الموظف عرضا للشراء من قبل غير ذي صلة طرف ثالث أو إنهاء الخدمة. لا تتوقع الشركة بشكل معقول، اعتبارا من وقت تطبيق التقييم، أن الشركة سوف تخضع لتغيير في الحدث السيطرة خلال 90 يوما بعد المنحة أو تقديم الطرح العام للأوراق المالية في غضون 180 يوما بعد المنحة. التقييم القائم على الصيغة. وهناك مرفأ آمن آخر (والذي سنطلق عليه "طريقة الصيغة") متاح للشركات التي تستخدم صيغة تستند إلى القيمة الدفترية أو مضاعفة معقولة للأرباح أو مزيج معقول من الاثنين لتحديد أسعار ممارسة الخيار. لن تكون طريقة الفورمولا متاحة إلا إذا كان (أ) المخزونات المستحوذ عليها تخضع لقيود دائمة على النقل والتي تتطلب من صاحب البيع بيع أو إعادة نقل المخزون مرة أخرى إلى الشركة و (ب) يتم استخدام الصيغة بشكل ثابت من قبل الشركة (أو أي فئة مماثلة) من الأسهم لجميع التحويلات (التعويضية وغير التعويضية) إلى الشركة أو أي شخص يمتلك أكثر من 10 في المائة من مجموع القوة التصويتية المجمعة لجميع فئات أسهم الشركة، ببيع جميع الأسهم القائمة للشركة بشكل جوهري.
خيارات ممارسات تقييم الشركات.
في بيئة التقييم في القسم 409A، قد تقرر الشركات اتخاذ واحد من ثلاثة مسارات عمل:
اتبع ما قبل 409A الممارسات. يمكن أن تختار الشركة اتباع ممارسات تقييم ما قبل 409A. ومع ذلك، إذا واجهت مصلحة الضرائب أسعار الخيار في وقت لاحق، فسوف يتعين على الشركة أن تفي بعبء إثبات أن طريقة تقييم أسهمها معقولة وتم تطبيقها بشكل معقول، وفقا لما تنص عليه القاعدة العامة. وسيكون المعيار الأساسي لهذا الدليل هو القواعد والعوامل والإجراءات الواردة في توجيهات القسم 409A، وإذا لم تكن ممارسات تسعير الخيارات القائمة في الشركة تشير بوضوح إلى تلك القواعد والعوامل والإجراءات وتتبعها، فمن شبه المؤكد أنها ستفشل في هذا العبء والضرر فإن العواقب الضريبية للقسم 409A ستنتج. ممارسة التقييم الداخلي بعد المادة 409 أ من اللائحة العامة. ويمكن أن تختار الشركة إجراء تقييم داخلي للأوراق المالية وفقا للقاعدة العامة. وفي حالة ما إذا كانت أسعار الفائدة الناتجة عن ذلك قد تم تحديها لاحقا من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية، فسيتعين على الشركة مرة أخرى أن تفي بعبء إثبات أن طريقة تقييم أسهمها معقولة وتم تطبيقها بشكل معقول. الآن، ومع ذلك، لأن الشركة يمكن أن تظهر أن تقييمها يتبع التوجيه 409A القسم، فمن المعقول أن نعتقد أن فرصه في تلبية هذا العبء هي أفضل بكثير، على الرغم من أنه ليس هناك ما يضمن أن تسود. اتبع أحد طرق صيف هاربور. ويمكن للشركة التي ترغب في تقليل مخاطرها استخدام أحد الموانئ الآمنة الثلاثة التي يفترض أن تؤدي إلى تقييم معقول. ومن أجل الطعن في القيمة المحددة بموجب الموانئ الآمنة، يجب على مصلحة الضرائب أن تبين أن طريقة التقييم أو تطبيقها غير معقولة على الإطلاق.
الحلول العملية وأفضل الممارسات.
عندما كتبنا المسودة الأولى من هذه المادة في عام 2008، اقترحنا أن أنماط التقييم بين الشركات الخاصة آخذة في الانخفاض على طول سلسلة متصلة من دون ترسيم حاد من مرحلة البدء، إلى مرحلة ما بعد البدء في توقع حالة السيولة، إلى بعد توقع حدوث السيولة. ومنذ ذلك الحين أصبح واضحا في ممارستنا أن ترسيم الحدود بين أولئك الذين لديهم رأس مال كاف للحصول على تقييم مستقل وتلك التي لا.
شركات مرحلة البدء. في مرحلة مبكرة من تأسيس الشركة إلى الوقت الذي تبدأ فيه الأصول والعمليات الهامة، قد يكون من الصعب أو المستحيل تطبيق العديد من عوامل التقييم المعروفة في توجيه مصلحة الضرائب. وعادة ما تقوم الشركة بإصدار أسهم للمساهمين المؤسسين، وليس الخيارات. حتى تبدأ الشركة في منح خيارات للعديد من الموظفين، القسم 409A سيكون أقل قلقا. 10 وحتى بعد بدء منح الخيارات الهامة، فإننا نرى أن الشركات توازن بين التكاليف المحتملة للدولار والتكاليف الأخرى لتحقيق حماية نهائية من عدم الامتثال للقسم 409A من الظروف المالية الصارمة في كثير من الأحيان للشركات الناشئة.
وفي الأيام الأولى من القسم 409 ألف، تراوحت تكلفة التقييمات التي أجرتها شركات التقييم المهني بين 000 10 و 000 50 دولار أو أكثر، حسب العمر والإيرادات والتعقيد وعدد المواقع والملكية الفكرية والعوامل الأخرى التي تتحكم في مدى التحقيق مطلوب لتحديد قيمة الشركة. الآن يتنافس عدد من الشركات القائمة والجديدة لتقييم خصيصا للأعمال التقييم القسم 409A على أساس السعر، وكثير منهم تقدم رسوم أولية منخفضة تصل إلى 5000 $ وحتى بعض تصل إلى 3000 $. وتقدم بعض شركات التقييم حتى "صفقة صفقة" حيث يتم تسعير التقييمات ربع السنوية اللاحقة بسعر مخفض عند القيام به كتحديث للتقييم السنوي. على الرغم من أن تكلفة طريقة التقييم المستقل منخفضة الآن، فإن العديد من شركات مرحلة البدء مترددة في اتباع أسلوب التقييم المستقل نظرا للحاجة إلى الحفاظ على رأس المال للعمليات. استخدام طريقة الفورمولا غير جذابة أيضا بسبب الشروط التقييدية على استخدامه، وبالنسبة للمراحل المبتدئة المبتدئة، قد تكون طريقة الصيغة غير متوفرة نظرا لأنها لا تحتوي على قيمة دفترية ولا أرباح. استخدام طريقة البدء هو أيضا في كثير من الأحيان غير متوفرة بسبب عدم وجود الموظفين في المنزل مع & لدكو؛ خبرة كبيرة & رديقو؛ لإجراء التقييم.
لا تختلف التوصية العامة للشركات المبتدئة عن الشركات في أي مرحلة من مراحل التطوير: تختار الحد الأقصى من اليقين الذي يمكن أن تتحمله بشكل معقول، وإذا لزم الأمر، تكون على استعداد لاتخاذ بعض المخاطر إذا كانت مقيدة نقدا. ونظرا لأن خدمات التقييم المعقولة الأسعار المصممة خصيصا للاحتياجات الناشئة عن القسم 409A تقدم الآن في السوق، فإن بعض الشركات في مرحلة مبكرة قد ترى أن تكلفة التقييم المستقل له ما يبرره بالفوائد الممنوحة. إذا كان بدء التشغيل لا يمكن أن تحمل طريقة التقييم المستقل وطريقة الصيغة هي تقييدية جدا أو غير لائقة، وتشمل الخيارات المتبقية طريقة البدء والطريقة العامة. وفي كلتا الحالتين، يتعين على الشركات التي تنوي الاعتماد على هذه الأساليب أن تركز على إجراءات التقييم وإجراءاتها لضمان الامتثال. تطوير أفضل الممارسات تشمل ما يلي: يجب على الشركة تحديد شخص (على سبيل المثال، مدير أو عضو في الإدارة) الذي لديه "معرفة كبيرة، والخبرة، والتعليم أو التدريب في إجراء تقييمات مماثلة"، إذا كان هذا الشخص موجود داخل الشركة في من أجل الاستفادة من طريقة البدء. وفي حالة عدم توفر مثل هذا الشخص، يجب على الشركة تحديد الشخص الذي لديه المهارات الأكثر ملاءمة لإجراء التقييم والنظر فيما إذا كان من الممكن زيادة مؤهلات هذا الشخص مع التعليم أو التدريب الإضافي. يجب أن يحدد مجلس إدارة الشركة، مع مدخلات الشخص المحدد لأداء التقييم (و لدكو؛ المثمن الداخلي & رديقو؛) العوامل ذات الصلة لتقييمه، نظرا لأعمال الشركة ومرحلة التنمية، بما في ذلك على الأقل عوامل التقييم المحددة بموجب القاعدة العامة. يجب على المثمن الداخلي للشركة إعداد أو توجيه والتحكم في إعداد تقرير مكتوب يحدد تقييم الأسهم العادية للشركة. وينبغي أن يحدد التقرير مؤهلات المثمن، وينبغي أن يناقش جميع عوامل التقييم (حتى لو كان مجرد ملاحظة عامل غير ذي صلة ولماذا)، وينبغي أن يأتي إلى استنتاج نهائي (مجموعة من القيمة غير مفيدة) وتقدیم مناقشة حول کیفیة ترجیح عوامل التقییم ولماذا. يجب القيام باإجراءات تقييم السركة املذكورة اأعاله بالتعاون والتشاور مع سركة املحاسبة التابعة لها من اأجل التاأكد من اأن السركة ل حتدد التقييم الذي يرفسه املحاسبون يف دعم البيانات املالية. يجب على مجلس إدارة الشركة مراجعة التقرير النهائي المكتوب والتقييم الذي تم إنشاؤه فيه واعتماده صراحة، ويجب أن يشير صراحة إلى التقييم الذي حدده التقرير فيما يتعلق بمنح خيارات الأسهم. إذا تم منح خيارات إضافية في وقت لاحق، يجب على مجلس الإدارة أن يحدد صراحة أن عوامل التقييم والحقائق التي اعتمدت على إعداد التقرير المكتوب لم تتغير بشكل جوهري. وإذا كانت هناك تغييرات جوهرية، أو إذا مضى أكثر من 12 شهرا على تاريخ التقرير، ينبغي تحديث التقرير واعتماده من جديد.
الشركات الخاصة ذات المرحلة المتوسطة. وبمجرد أن تكون الشركة خارج مرحلة البدء ولكنها لا تتوقع بشكل معقول حدوث حدث سيولة، يتعين على مجلس إدارتها تطبيق حكمها بالتشاور مع المستشار القانوني والمحاسبين للشركة لتحديد ما إذا كان يجب الحصول على تقييم مستقل. لا يوجد اختبار خط مشرق عندما يجب على الشركة القيام بذلك، ولكن في كثير من الحالات الشركة سوف وصلت إلى هذه المرحلة عندما يأخذ أول استثمار كبير من المستثمرين الخارجيين. يمكن أن تكون جولة "الملاك" كبيرة بما فيه الكفاية لتحريك هذا القلق. والمجالس التي تحصل على مديري خارجيين مستقلين حقا نتيجة للمعاملة الاستثمارية ستكون أكثر احتمالا لاستنتاج أن التقييم المستقل أمر مستصوب. والواقع أن مستثمري رأس المال الاستثماري يحتاجون عادة إلى الشركات التي يستثمرونها للحصول على تقييم خارجي.
والتوصية العامة للشركات في هذه المرحلة المتوسطة من النمو هي نفسها: اختيار أقصى قدر من اليقين التي يمكن أن تحملها معقولة، وإذا لزم الأمر، تكون على استعداد لاتخاذ بعض المخاطر إذا كانت مقيدة نقدا. الشركات التي إما بدأت في توليد إيرادات كبيرة أو التي أنجزت تمويلا كبيرا سوف تكون أكثر قدرة على تحمل تكلفة طريقة التقييم المستقل وتكون أكثر قلقا بشأن المسؤولية المحتملة للشركة وللخيارين إذا تم تحديد تقييمها لاحقا كانت منخفضة جدا. ونظرا لأن خدمات التقييم المعقولة الأسعار المصممة خصيصا للاحتياجات الناشئة عن القسم 409A تقدم في السوق، فمن المرجح أن تحدد الشركات المتوسطة الحجم أن التكاليف مبررة بالفوائد الممنوحة. الشركات التي تتنبأ بحدوث سيولة في مستقبلها هي أكثر عرضة لاستخدام، إن لم يكن شركة محاسبة كبيرة 4، ثم واحدة من الشركات الإقليمية الأكبر حجما وأكثر تطورا نسبيا من أجل ضمان أن الشؤون المحاسبية والمالية هي من أجل الاكتتاب العام أو استحواذ. تتطلب العديد من هذه الشركات أن يحصل عملائها على تقييمات مستقلة لمخزوناتهم لأغراض منح الخيار، وقد سمعنا تقارير شركات المحاسبة التي ترفض اتخاذ حسابات تدقيق جديدة ما لم توافق الشركة على ذلك، خاصة في ضوء خيار تسوية التكاليف بموجب المعيار فاس 123R. ومن الممارسات الشائعة التي تم تطويرها في تطبيق طريقة التقييم المستقل إجراء تقييم أولي) أو تقييم سنوي (، ومن ثم تحديث هذا التقييم ربع السنوي) أو ربما نصف سنوي، حسب ظروف الشركة (، منح الخيار التي ستحدث قريبا بعد التحديث. التحذير الوحيد هو أنه، كما هو الحال مع العديد من شركات التكنولوجيا، شهدت الشركة حدث تغيير القيمة منذ أحدث تقييم، يجب أن تكون الشركة على يقين من تقديم المشورة للمثمن لهذه الأحداث من أجل التأكد من أن التقييم يتضمن جميع المعلومات ذات الصلة. إذا قررت إحدى الشركات في هذه المرحلة، بعد دراسة متأنية، أن طريقة التقييم المستقل غير ممكنة، فإن الخيار الأفضل التالي هو تطبيق طريقة البدء في حال استيفاء جميع متطلبات الاعتماد على هذه الطريقة، طريقة أوب غير متوفرة، تطبيق القاعدة العامة. وفي كلتا الحالتين، يجب على الشركة التشاور مع شركات المحاسبة والمحاسبة لتحديد منهجية تقييم معقولة للشركة استنادا إلى وقائعها وظروفها، وكحد أدنى، إجراء التقييم كما وصفنا أعلاه للشركات المرحلة المبتدئة.
في وقت لاحق الشركات الخاصة المرحلة. الشركات التي تتوقع & مداش؛ أو بشكل معقول يجب توقع & مداش؛ في غضون 180 يوما أو يتم الحصول عليها في غضون 90 يوما، أو التي لديها خط أعمال استمر لمدة 10 سنوات على الأقل، لا يمكن الاعتماد على طريقة البدء، وفي حين أن هذه الشركات قد تعتمد على القاعدة العامة، فإن العديد من الإرادة ، وينبغي أن تعتمد في الغالب على طريقة التقييم المستقل.
سوف يطلب من الشركات التي تفكر في الاكتتاب العام - مبدئيا من قبل مدققي الحسابات وبعد ذلك من قبل قواعد المجلس الأعلى للتعليم - لتحديد قيمة مخزونها لأغراض المحاسبة المالية باستخدام طريقة التقييم المستقل. وسيتم إخطار الشركات التي تخطط للحصول عليها بأن المشترين المحتملين سوف يشعرون بالقلق إزاء الامتثال للقسم 409A وسوف يتطلب أدلة على التسعير خيار الدفاع، وعادة ما تكون طريقة التقييم المستقل، كجزء من العناية الواجبة بهم.
ملاحظات أخرى.
وأخيرا، بالنسبة لمنح نكو، فإن الشركات التي لا تستطيع الاستفادة من صيف هاربور والتي تحدد الاعتماد على القاعدة العامة تترك مخاطر أكبر من الشركة والخيارين الراغبين في اتخاذها قد تنظر أيضا في الحد من تعرض القسم 409A من خلال جعل الخيارات متوافقة مع (بدلا من الإعفاء من) القسم 409A. قد يكون نكو & لدكو؛ 409A-كومبليانت & رديقو؛ إذا كانت ممارسته تقتصر على الأحداث المسموح بها بموجب توجيهات القسم 409A (على سبيل المثال، عند (أو عند حدوث أول) تغيير في السيطرة، أو فصل الخدمة، أو الوفاة، أو العجز، و / أو وقت أو جدول زمني معين، على النحو المحدد في القسم 409A). ومع ذلك، في حين أن العديد من الخيارين الذين لا تقيد الخيارات بهذه الطريقة في الواقع لا يمارسون خياراتهم حتى تحدث مثل هذه الأحداث، وتطبيق هذه القيود قد بطرق خفية تغيير الصفقة الاقتصادية، أو تصور أوبديتي 's، وبالتالي قد يكون مما يؤثر على تحفيز مقدمي الخدمات. وبالنظر إلى تطبيق هذه القيود من وجهة نظر الضرائب والأعمال أمر حتمي.
لا تتردد في الاتصال بأي عضو من مجموعات الضرائب أو الشركات الممارسة للحصول على المساعدة والمشورة في النظر في اختيارات شركتك من ممارسات التقييم بموجب القسم 409A. في حين أننا لسنا مختصين لإجراء تقييمات الأعمال، ونحن المشورة العديد من العملاء في هذه المسائل.
1. قانون الضرائب الذي ينظم خطط التعويض المؤجلة غير المؤهلة، بما في ذلك خيارات الأسهم غير المؤهلة، والتي تم سنها في 22 أكتوبر 2004، وأصبح ساري المفعول في 1 يناير 2005.
2. يتم تناول هذه القضايا بمزيد من التفصيل في التنبيهات الضريبية مبب أخرى.
3. ما لم ينطبق الإعفاء، يغطي القسم 409A جميع مقدمي الخدمات & لدكو؛ & رديقو؛ ليس فقط & لدكو؛ الموظفين & رديقو ؛. لأغراض هذه المقالة، نستخدم المصطلح & لدكو؛ الموظف & رديقو؛ للإشارة إلى & لدكو؛ مزود الخدمة & رديقو؛ حيث أن هذا المصطلح معرف في القسم 409A.
4. هذا العلاج تطبيقها طالما أن الخيار لم يكن لديك & لدكو؛ يمكن التحقق منها بسهولة القيمة السوقية العادلة & رديقو؛ على النحو المحدد في القسم 83 من المدونة وما يتصل بها من أنظمة الخزانة.
5 - وللاستثناء من المادة 409 ألف، يجب ألا يتضمن خيار المخزون غير المؤهل أيضا حقا إضافيا، عدا الحق في الحصول على نقد أو مخزون في تاريخ ممارسته، مما سيسمح بتأجيل التعويض بعد تاريخ ممارسة الرياضة يجب أن يصدر الخيار فيما يتعلق & لدكو؛ مستلم خدمة الأسهم & رديقو؛ كما هو محدد في اللوائح النهائية.
6 - انظر الفرع 422 (ج) (1).
7. إسو فقط. وإلى حين وجود شرط 409A، لم يكن هناك شرط بأن يتم تسعير المنظمات الوطنية لحقوق الإنسان بالقيمة السوقية العادلة.
8. لم يكن المجلس الأعلى للرقابة مصدر قلق ما لم يكن من المرجح أن تقدم الشركة الاكتتاب العام في أقل من سنة أو نحو ذلك، مما أدى إلى المخاوف المحاسبية المخزونات الرخيصة التي قد تتطلب إعادة صياغة البيانات المالية للشركة. ولم يتغير ذلك نتيجة للقسم 409 ألف، على الرغم من أنه حدثت مؤخرا تغييرات في منهجيات التقييم التي تفرض عليها عقوبات المجلس الأعلى للتعليم، التي يبدو أنها تشير إلى تقارب كبير في منهجيات التقييم لجميع الأغراض.
.9 أصدرت مصلحة الضرائب إرسا ت اعتمدت معايير تقييم متباينة اعتمادا على ما إذا كانت الخيارات قد منحت قبل 1 يناير 2005 في أو بعد 1 يناير 2005 ولكن قبل 17 أبريل 2007 أو في أو بعد 17 أبريل 2007. الخيارات الممنوحة قبل يناير 1 لسنة 2005 على أنها ممنوحة بسعر ممارسة لا يقل عن القيمة السوقية العادلة إذا ما بذلت الشركة محاولة بحسن نية لتحديد سعر الممارسة على أقل تقدير من القيمة السوقية العادلة للسهم في تاريخ المنح. وفيما يتعلق بالخيارات الممنوحة في 2005 و 2006 وحتى 17 أبريل 2007 (تاريخ نفاذ اللائحة النهائية للقسم 409A)، ينص توجيه مصلحة الضرائب الأمريكية صراحة على أنه عندما يمكن للشركة أن تثبت أن سعر الممارسة يقصد به أن لا يقل عن السوق العادلة قيمة السهم في تاريخ المنحة، وأن قيمة السهم قد تم تحديدها باستخدام طرق تقييم معقولة، فإن هذا التقييم سوف يستوفي متطلبات القسم 409A. وقد تعتمد الشركة أيضا على القاعدة العامة أو المرافئ الآمنة. يجب أن تمتثل الخيارات الممنوحة بدءا من وبعد 17 أبريل 2007 للقاعدة العامة أو المرافئ الآمنة.
10 - وعلى الرغم من أن القسم 409 ألف لا ينطبق من الناحية الفنية على منح الأسهم المباشرة، فإنه يجب توخي الحذر عند تحديد قيمة منح الأسهم الصادرة قريبا من منح الخيارات. على سبيل المثال، قد يتم استجواب المنحة التي تبلغ قيمتها المبلغ عنها لأغراض ضريبية قدرها 0.10 دولار أمريكي للسهم عندما يتم منح منحة لاحقة من المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي بسعر سعر سوقي عادل قدره 0.15 دولار أمريكي / سهم تم تأسيسه باستخدام طريقة التقييم في القسم 409A في وقت قريب .
الاسم / العنوان الاتصال المباشر البريد الإلكتروني بيتر N. بارنز براون.
شارك هذه الصفحة.
إبريفكاس الخاص بك.
مرحبا بكم في مركز إدارة إبريفكيس. كما يمكنك تجميع إبريفكيس الشخصية الخاصة بك، يمكنك سحب لإعادة ترتيب أو حذف العناصر. مرة واحدة تجميعها، يمكنك إنشاء بدف من إبريفكاس الخاص بك.

لقد كان وصولك إلى هذا الموقع محدودا.
تم تقييد دخولك إلى هذه الخدمة بشكل مؤقت. يرجى المحاولة مرة أخرى في بضع دقائق. (رمز استجابة هتب 503)
السبب: تم ​​تقييد الوصول من منطقتك مؤقتا لأسباب أمنية.
ملاحظة هامة لمشرفي الموقع: إذا كنت مسؤولا عن ملاحظة موقع الويب هذا، فقد تم تقييد وصولك لأنك قمت بكسر أحد قواعد حظر وردفنس المتقدمة. سبب وصولك المحدود هو: "تم تقييد الوصول من منطقتك مؤقتا لأسباب أمنية." .
إذا كنت مسؤول الموقع وتم قفله عن طريق الخطأ، يرجى إدخال بريدك الإلكتروني في المربع أدناه وانقر على "إرسال". إذا كان عنوان البريد الإلكتروني الذي تدخله ينتمي إلى مشرف موقع معروف أو شخص ما لتلقي تنبيهات وردفنس، فسنرسل إليك رسالة إلكترونية لمساعدتك في استعادة إمكانية الدخول. يرجى قراءة هذه الأسئلة الشائعة إذا كان هذا لا يعمل.
تم إنشاؤها بواسطة وردفنس في مون، 22 يناير 2018 3:20:49 غمت.

ذي فينتيور ألي.
مدونة حول القضايا التجارية والقانونية مهمة لرجال الأعمال والشركات الناشئة وأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية والمستثمرين الملاك.
ذي فينتيور ألي.
مدونة حول القضايا التجارية والقانونية مهمة لرجال الأعمال والشركات الناشئة وأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية والمستثمرين الملاك.
الصفحة الرئيسية الشركات الناشئة إنشاء القيمة السوقية العادلة لأغراض القسم 409A ومنح خيار الأسهم.
تحديد القيمة السوقية العادلة لأغراض القسم 409A ومنح خيارات الأسهم.
وكقاعدة عامة، يجب أن يكون لجميع منح خيارات الأسهم سعر ممارسة أعلى أو أعلى من القيمة السوقية العادلة للسهم العادي للشركة في تاريخ تقديم هذه المنحة. ويأتي هذا الشرط، والتعقيدات العديدة المرتبطة به، عادة من القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية ولوائح دائرة الإيرادات الداخلية ذات الصلة (يشار إليها إجمالا باسم "القسم 409A"). تم سن القسم 409 أ قبل عدة سنوات ردا على سوء استخدام ترتيبات التعويض المؤجلة التي تم إبرازها خلال مختلف فضائح الشركات البارزة.
والعقوبتان الرئيسيتان اللتان فرضهما القسم 409 ألف لمنح خيار الأسهم بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة هما: (1) الضريبة الفورية عند استحقاق الخيار (في مقابل الممارسة أو البيع) و (2) (على رأس الضرائب الاتحادية والولائية المطبقة بانتظام). وبالإضافة إلى ذلك، بعض الولايات، مثل ولاية كاليفورنيا، قد تفرض الخاصة القسم 409A - ضريبة عقوبة مكافئة. ولتجنب هذه العقوبات، تقضي مصلحة الضرائب الأمريكية بضرورة منح خيار الأسهم بسعر ممارسة لا يقل عن القيمة السوقية العادلة للأسهم الأساسية المحددة في تاريخ المنح، وأن هذه القيمة السوقية العادلة يجب أن "تحدد حسب المعقول تطبيق طريقة تقييم معقولة ".
والخبر السار هو أن القسم 409A يوفر ثلاث طرق "آمنة" لتحديد القيمة السوقية العادلة، التي تعتمد عليها الشركات الناشئة والشركات المدعومة من المشروع (التي نوقشت أدناه). وفي حالة استخدام إحدى طرق الموانئ الآمنة هذه، يفترض أن تكون القيمة السوقية العادلة الناتجة "معقولة" ما لم تتمكن مصلحة الضرائب الأمريكية من إثبات أن قرار الشركة "غير معقول على الإطلاق".
طرق تقييم الملاذ الآمن الأكثر شيوعا للشركات الناشئة.
بالإضافة إلى وصف المبادئ التوجيهية للتقييم العام (التي نوقشت أدناه)، فإن القسم 409A يخلق افتراض بأن بعض طرق تقييم الملاذ الآمن سوف تؤدي إلى تقييم معقول. ومع ذلك، لن تعتبر طريقة معقولة إذا لم تأخذ في الاعتبار جميع المواد المعلومات المتاحة لتقييم الأسهم المشتركة للشركة. وعلاوة على ذلك، قد لا تعتمد الشركة على أي تقييم لأكثر من 12 شهرا. وبعبارة أخرى، يجب تحديث تقييم الشركة بعد ما يلي) 1 (حدوث تطور يؤثر على قيمة الشركة) مثل حل التقاضي المادي، وإصدار براءة مادية، والتمويل، واالستحواذ، عميل جديد للمواد أو حدث مؤسسي هام آخر) أو (2) 12 شهرا بعد تاريخ التقييم السابق. الموانئ الآمنة التالية هي الأكثر استخداما من قبل الشركات الناشئة والشركات المدعومة من المشروع:
1. التقييم المستقل. ويفترض أن يستوفي التقييم متطلبات القسم 409A إذا كان قد أجرى من قبل مقيم مستقل مؤهل. ويتراوح هؤلاء المقيمون المستقلون المؤهلون من مجموعات التقييم داخل شركات المحاسبة الكبيرة جدا إلى محلات البوتيك الصغيرة والأفراد الذين يركزون فقط على أعمال التقييم. وفي تجربتي، تتراوح تكلفة تقرير التقييم المستقل الأولي بين 000 5 و 000 35 دولار، وهذا يتوقف على اسم العلامة التجارية للشركة التي تجري التقييم وتعقيد الشركة التي يجري تقييمها (أي بياناتها المالية وعملياتها ورسملتها). وغالبا ما تكون التحديثات "اللاحقة" للتقييم الأولي أقل تكلفة من التقرير الأولي. ومع ذلك، وبالنظر إلى التكلفة المرتبطة بالحصول على تقييم مستقل (وما أعقب ذلك من عمليات التقليل)، فإن الشركات التي تدعمها المشاريع في مرحلة لاحقة غالبا ما تمنح خيارات الأسهم أقل كثيرا (وبدلا من ذلك تدفعها للحصول على موافقة مجلس الإدارة بكميات كبيرة)، وذلك للتقليل إلى أدنى حد ممكن والحاجة إلى يحتمل أن تكون مكلفة وتستغرق وقتا طويلا التحديثات أسفل.
2. إيليكيد بدء التشغيل داخل التقييم. ومن المفترض أيضا أن يستوفي التقييم متطلبات القسم 409A إذا تم إعداده من قبل شخص تحدده الشركة بشكل معقول مؤهل لإجراء هذا التقييم بناء على "المعرفة أو الخبرة أو التعليم أو التدريب". ويحدد القسم 409A "الخبرة الكبيرة "على الأقل خمس سنوات من الخبرة ذات الصلة في تقييم الأعمال أو التقييم، المحاسبة المالية، الخدمات المصرفية الاستثمارية، الأسهم الخاصة، الإقراض المضمون أو خبرة مماثلة في صناعة الشركة. هذا الشخص لا يحتاج إلى أن يكون مستقلا عن الشركة. ومع ذلك، من أجل الاعتماد على السيولة بداية من الداخل تقييم الميناء الآمن:
يجب أن تكون الشركة قد تم القيام بأعمال تجارية لمدة تقل عن 10 سنوات؛ فإن الشركة قد لا يكون لديها فئة من الأوراق المالية التي يتم تداولها في سوق الأوراق المالية المعمول بها. لا يجوز للشركة أو المتلقية للخيار "توقع معقول" أن يتم الحصول على الشركة خلال 90 يوما أو أن تنشر في غضون 180 يوما؛ ولا يجوز أن تخضع الأسهم العادية لحقوق أو حقوق استدعاء أو التزامات أخرى لشراء هذه الأسهم (باستثناء حق الرفض الأول أو "تقييد الفاصل الزمني") مثل حق الشركة في إعادة شراء الأسهم غير المكتسبة التي يحتفظ بها الموظف بتكلفتها الأصلية).
على الرغم من ذلك، ونظرا للحذر من المسؤولية المحتملة التي تنطوي على إجراء تقييم في المنزل: سوف تبدأ الشركة الناشئة للتأكد من أن لديهم المناسبة D & أمبير؛ O التغطية التأمينية واتفاقيات التعويض في مكانها إذا كان الاعتماد على هذا الملاذ الآمن من أجل حماية المدراء والضباط من المطالبات المستقبلية المحتملة المتعلقة بهذا التقييم.
وكما ذكر أعلاه، بالإضافة إلى الموانئ الآمنة المذكورة أعلاه، يحتوي القسم 409A أيضا على مبادئ توجيهية عامة تنطبق على جميع منهجيات التقييم (الملاذ الآمن أو غير ذلك) - ولن تعتبر طريقة التقييم معقولة إذا لم تأخذ في الاعتبار جميع المعلومات المتاحة . وبموجب المبادئ التوجيهية العامة، يجب أن تراعي جميع أساليب التقييم العوامل التالية، حسب الاقتضاء:
قيمة الأصول الملموسة وغير الملموسة للشركة. القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة. والقيمة السوقية للمخزون أو حقوق الملكية في شركات مماثلة وغيرها من الكيانات العاملة في تجارة أو أعمال مماثلة إلى حد كبير لتلك التي تعمل بها الشركة والتي يمكن تحديد قيمتها بسهولة من خلال وسائل غير انتقائية وموضوعية (على سبيل المثال من خلال أسعار التداول على أو سوق الأوراق المالية المعمول بها أو المبلغ المدفوع في معاملة خاصة للطول الخاص بالذراع)؛ المعاملات الأخيرة التي تنطوي على بيع أو نقل تلك الأسهم أو حقوق الملكية؛ والعوامل الأخرى ذات الصلة مثل أقساط السيطرة أو الخصومات بسبب عدم قابلية التسويق وما إذا كانت طريقة التقييم تستخدم لأغراض أخرى لها تأثير اقتصادي مادي على متلقي الخدمة أو مساهميها أو دائنيها.
ما الملاذ الآمن هو حق لشركتي؟
في حين أن فهم هذه المتطلبات القانونية الرسمية وخيارات التقييم المتاحة أمر مهم لأي من خيارات البدء في منح الأسهم، في تجربتي، فإن طريقة الملاذ الآمن التي تختارها الشركة تتحدد عادة إلى حد كبير بمرحلة تطورها والموارد المتاحة (سواء النقدية أو الموظفين المناسبين) .
في تشكيل. في مرحلة التشكيل، قبل بدء تشغيل الشركة أو لديها أصول ملموسة، سيكون من الصعب تطبيق أي طريقة للتقييم. وعلى هذا النحو، غالبا ما تختار الشركات بيع أو منح الأسهم المقيدة (بدلا من خيارات الأسهم) عند التشكيل، نظرا لأن المخزون المقيد يقع عادة خارج نطاق القسم 409A، ولن يؤدي الخطأ في التقييم إلى إثارة نفس المخاوف المتعلقة بخيارات الأسهم.
التمويل بعد البذور. بعد أن حصلت الشركة الناشئة على الجولة الأولى من التمويل الأولي (عادة من الملائكة والأصدقاء والعائلة)، فإن الشركة غالبا ما تعتمد على غير سائلة بدء التشغيل من الداخل ميناء آمن التقييم. عند هذه النقطة في حياة الشركة الناشئة، فإن الشركة غالبا ما يكون لها ضابط الذي يقوم بتشغيل العمليات المالية للشركات الناشئة والتي من شأنها أن تكون مؤهلة لإجراء مثل هذا التقييم - حيث لا يوجد مثل هذا الضابط، قد تختار الشركة الاعتماد على مستشار أو عضو مجلس الإدارة الذي يمتلك مجموعة مناسبة من المهارات.
حدث تمويل ما بعد المشروع الاستثماري أو ما قبل التصفية. بعد أن تبدأ الشركة الناشئة (1) قبلت استثمارا من صندوق رأس المال الاستثماري (وانضم المدير المعين إلى مجلس الإدارة) أو (2) "قد يتوقع بشكل معقول" أن يتم الحصول على الشركة أو نشرها في المستقبل المنظور، فإن الشركة تعتمد عادة على التقييم المستقل الميناء الآمن. ومع ذلك، إذا لم تحصل الشركة المدعومة من المشروع على عائدات و / أو حدث سيولة على المدى القريب (وتتركز الشركة بشكل كبير على الحفاظ على النقد)، فإنه ليس من المعتاد أن تستمر هذه الشركة (على افتراض أنه بإمكانهم الحصول على مدير (مراآز) رأس المال (فك) الميسورين لهذا النهج).
وكما هو مبين أعلاه، فإن البديل عن التعامل مع متطلبات سعر السوق العادلة للقسم السوقي 409A هو منح الأسهم المقيدة، التي لا تخضع للقسم 409A. ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أيضا أن منح الأسهم المقيدة تشكل تحديا مختلفا - يعتبر الحصول على مخزون مقيد للخدمات دخل خاضع للضريبة كما سترات الأسهم. انظر آخر ما لدينا هنا فيما يتعلق الأسهم المقيدة وإجراء القسم 83 (ب) الانتخابات في اتصال مع استلام هذه المنحة.
على الرغم من أنه ليس ضمن نطاق هذا المنصب، فمن المهم أن نلاحظ أن متطلبات القسم 409A مستقلة عن الاعتبارات المحاسبية المرتبطة بمنح خيارات أقل من القيمة السوقية العادلة، مثل قلق المجلس الأعلى للتعليم مع المحاسبة السليمة ل "الأسهم الرخيصة" مثل يتم إجراء التقييمات المحاسبية "الأسهم الرخيصة" من قبل المجلس الأعلى للتعليم (عادة فيما يتعلق بعملية تسجيل الاكتتاب العام للشركة) وقد ينتج عنها رسوم غير نقدية لمرة واحدة على البيانات المالية للشركة.
فيما يلي القواعد النهائية للقسم 409A في حال رغبتك في مراجعة النص الكامل من مصلحة الضرائب الأمريكية.
كمستشار كفو و كبا وذوي الخبرة جدا مع 409As، وهذا هو الأكثر بالمعلومات، وأفضل مقال مكتوب حول هذا الموضوع.
شكرا لك، ترينت.
زقاق المشروع هو بلوق حول القضايا التجارية والقانونية الهامة لرجال الأعمال والشركات الناشئة وأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية والمستثمرين الملاك. يتم تحرير زقاق المشروع من قبل ترينت ديكيس وأندرو ليدبيتر، الشركات والأوراق المالية محامون في دلا بايبر.

الاتجاهات & أمب؛ التطورات - أكتوبر 2018 - كن على علم (حذار) - مخفضة خيارات الأسهم تخضع ل 409 A.
فالعديد من الشركات الصغيرة، والشركات التي تعمل بشكل وثيق، وخاصة الشركات المبتدئة، ترغب في إصدار خيارات الأسهم للمسؤولين التنفيذيين والموظفين الرئيسيين كحافز للمساعدة على نمو الشركة وكبدلا عن التعويض النقدي عندما يحتاجون إلى النقد للاستثمار في الأعمال التجارية. في بعض األحيان، ال يدرك المالكون المتطلبات المنصوص عليها في البند 409A من قانون اإليرادات الداخلية) إيرك (حيث أنه ينطبق على خيارات األسهم وحقوق تقدير األسهم) يشار إليها مجتمعة ب "الخيارات" أو "خيارات األسهم" (ويخفق في تحديد سعر التمرين بشكل مناسب) . في أوقات أخرى، فإنها ببساطة لا تريد أن تدفع لتقييم الأعمال لتحديد سعر ممارسة. وفي كلتا الحالتين، يمكن أن تكون العواقب الضريبية للمديرين التنفيذيين والموظفين كارثية.
23 سبتمبر، 2018.
13 يناير 2017.
18 يناير 2017.
يوفر القسم 409A إيرك قواعد شاملة تنظم الضرائب من التعويض المؤجل غير المؤهلين. وفي حين أن القسم 409A لا يحدد صراحة "تأجيل التعويض"، فإن مصلحة الضرائب الأمريكية كانت متسقة في موقفها بأن خيارات الأسهم المخفضة هي تعويضات مؤجلة تخضع للبند 409A في جميع إشعاراتها، وأنظمةها المقترحة، وأنظمتها النهائية. Specifically, IRS Notice 2005-1 states that if a stock option is granted with an exercise price that is less than the fair market value of the underlying stock on the date of the grant, the option will be treated as a deferral of compensation and will be subject to the requirements of section 409A.
Application of Section 409A to Stock Options and Stock Appreciation Rights.
The attraction of stock options to executives and employees is that they themselves control the timing of income recognition by timing the exercise of the option. If section 409A applies to the option, this flexibility is lost, substantially eliminating the value of the stock option. To avoid taxation under section 409A, the option must either be specifically exempted from section 409A or meet certain requirements as outlined below.
Incentive stock options issued pursuant to IRC section 422 and stock options issued under an employee stock purchase plan pursuant to IRC section 423 are specifically exempted under the regulations from section 409A provided that they continue to meet the applicable qualification requirements of those sections of the IRC.
For stock options not issued pursuant to section 422 (“nonqualified options”), there are four basic requirements that must be met to be exempt under section 409A, as follows:
For nonqualified stock options, the exercise price must be at least equal to the fair market value of the underlying shares as of the grant date. For this purpose, if the grantee is entitled to dividend equivalents at exercise, they will be treated as a reduction to the exercise price; i. e., the grant will be considered as issued at an exercise price below fair market value at the date of grant and subject to section 409A. The following specific valuation requirements apply to the determination of “fair market value” of the common stock at the date of grant: A public company must base fair market value on a reasonable method using actual sales of its common stock such as the last sale, closing price or average price on the day before or the day of the option grant. Further, a company may use an average over a specified period in certain circumstances (typically related to grants to employees in foreign jurisdictions in order to comply with local tax law). However, the terms of the grant and the averaging period must be specified in advance of the grant date of the option. A private company must base fair market value on a reasonable application of reasonable valuation methods based on all relevant facts and circumstances and factors such as the value of tangible and intangible assets, the present value of anticipated cash flows, stock value of comparable entities, recent arm’s length sales, and valuation methods used for other non-compensatory purposes. Under the section 409A regulations, three safe harbor valuation methods are presumed to be a reasonable valuation (shifting the burden of proving unreasonableness to the IRS) for this purpose, as follows: (i) an independent appraisal within the prior 12 months that meets the requirements for valuing stock held by an employee stock ownership plan, (ii) a formula-based valuation that would be considered a nonlapse restriction under section 83 and will by its terms be used as long as the stock is not publicly traded, provided that it is used for both compensatory (options, stock appreciation rights, etc.) and noncompensatory transactions (not required for a sale of all or substantially all of the company’s stock), or (iii) in the case of an illiquid start-up company (generally in business less than 10 years with no publicly traded class of securities and not anticipating a change of control within 90 days or a public offering within 180 days), the regulations require a valuation by a “qualified,” but not necessarily independent, individual (5 years of experience in business valuation, appraisal, finance, investment banking, secured lending, etc.). The stock subject to the nonqualified option grant must be solely stock of the entity receiving the services of the service provider or any corporation that owns a controlling interest in the service recipient or that is included in a chain of companies each of which is controlled by another company ending with the ultimate parent company. For purposes of determining a controlling interest, the controlled group rules under IRC section 414 for qualified retirement plans are applied by substituting at least 50% ownership for the at least 80% ownership requirement under those regulations. The 50% ownership requirement is reduced to 20% where there are legitimate business criteria for the granting of the option due to the relationship between the service provider and the optioned entity. Only stock that qualifies as eligible common stock may be subject to a stock option granted to the service provider. For this purpose, section 409A allows the use of any class of common stock as defined under IRC section 305 of any eligible service recipient (as discussed in 2 above). The stock may be subject to restrictions, but may not have any dividend preferences of any kind. Liquidation preferences are permitted, but the stock may not be subject to a non-lapse mandatory repurchase obligation or put or call right at a price other than fair market value. The stock option may not provide for a deferral feature (i. e., cannot provide for the deferral of the delivery of the shares upon exercise) or be exchanged for other deferred compensation. Material modifications to an existing grant are treated as a new grant subject to the requirements of section 409A and will likely require re-pricing. Extensions of the right to exercise are permitted up to the lesser of the original exercise period as specified under the option grant or 10 years. Underwater options may be extended without restrictions. For this purpose, they are treated as a new grant with an exercise price that exceeds the current fair market value of the stock.
Tax Consequences of Failure to Comply.
If any of the requirements of section 409A outlined above are violated, the nonqualified stock options or SARs are immediately taxable or, if later, upon vesting (when the stock option is no longer subject to a substantial risk of forfeiture). The amount recognized as ordinary income by the grantee is the excess of the fair market value of the stock at December 31 less the exercise price and any amount paid for the option at grant. In addition, section 409A imposes a 20% penalty tax on the compensation recognized and interest (if applicable) at the IRS underpayment rate, plus 1%. Further, any appreciation in the value of the option in subsequent years is also taxed under section 409A including the year the option is exercised [Treas. ريج. 1.409A-4(b)(6)].
IRS Audit Activity and Federal Claims Court Ruling.
In conducting field audits, the IRS is clearly looking at stock option grants with respect to whether the option was granted at fair market value. The IRS may consider this an easy way to generate additional revenue for the federal government as indicated by their assessment of additional taxes of $3.5 million against the CEO of Marvel Technology Group Limited for having received discounted stock options. The case, Sutardja v. United States, is not yet settled; however, in an initial ruling the Court of Federal Claims confirmed that section 409A applies to stock options. Still to be decided in the case is whether, based on the facts, the options granted were in fact granted at a discount to fair market value. With confirmation that section 409A applies to stock options, the IRS will continue to scrutinize option grants.
All businesses need to be aware of the rules applicable to the granting of stock options and SARs to their employees. Closely held businesses need to be acutely aware of the valuation requirements related to stock and appreciation right grants under section 409A to avoid the extremely harsh tax consequences imposed on the employee for failure to comply with these rules.
Trends & Developments - October 2018.
If you have any questions about this media item, we'd like to hear your opinion. Please share your thoughts with us.
PBGC Expands Missing Participant Location Program To Include Defined Contribution Plans.
Retirement Plan Limitations for 2018.
Do You Know How Controlled and Affiliated Service Group Rules.
EisnerAmper LLP is among the nation’s largest full-service advisory and accounting firms. We provide audit, accounting, and tax services, as well as complete suite of professional advisory services to a broad range of clients across many industries. We work with businesses of all sizes, including more than 200 public companies, as well as with high net worth individuals and family offices. We serve thousands of financial entities spanning the hedge, private equity and venture fund space, along with broker dealers and insurance companies. As companies grow we help them reach their goals every step of the way.

409a valuation stock options

We notice you're visiting us from a region where we have a local version of Inc.
It's day 76 of my next startup adventure. And today I've got stock options on my mind.
Because if your company is planning to offer stock options to employees or contractors (as my new startup is), then you're going to need a 409A valuation.
Never heard of a 409A valuation? ليس هناك أى مشكلة.
Here are seven things you need to know about a 409A valuation.
1. What Is a 409A Valuation?
Essentially, a 409A valuation is an appraisal of the fair market value of your startup company's common stock.
With publicly traded stock it's easy to see the specific prices for any given time of day. But for private company stock, you need an independent valuation to see how much your company stock is worth.
The 409A name comes from IRS Section 409A. Added as part of the American Jobs Creation Act of 2004, it states:
Section 409A applies to compensation that workers earn in one year, but that is paid in a future year. This is referred to as nonqualified deferred compensation. This is different from deferred compensation in the form of elective deferrals to qualified plans (such as a 401(k) plan) or to a 403(b) or 457(b) plan.
Stock options are considered deferred compensation. A 409A valuation will determine a "strike price" (the price at which your employees can buy equity in your company) that must be at or above fair market value.
2. Why Do You Need a 409A Valuation?
Simply, a 409A valuation is required by law. You need a 409A valuation to ensure your company is in compliance.
Non-compliance can have terrible consequences. Undervaluing stock options can result in major IRS penalties and lost compensation.
3. When Do You Need a 409A Valuation?
If you plan to offer common stock options, then there are two times you must get a 409A valuation.
Every 12 months. Anytime your company closes a new funding round.
4. What Factors Influence Your 409A Valuation?
Essentially, a 409A is an appraisal. To determine this, firms will generally take one of the following approaches to appraise fair market value:
Market approach: An analysis of comparable private and public companies and transactions. Income approach: An analysis of a company's free cash flows to determine projections for the next five years. Asset approach: An analysis of a company's tangible and intangible assets.
5. How Do You Get a 409A Valuation?
You have three options to get a 409A valuation report:
Do it yourself. This is the riskiest option of the three because there is no "safe harbor" protection should the IRS get involved. That means you have to prove that your valuation is correct. Although you might save money doing it yourself, you might also make mistakes. Unless you have the expertise and education needed to do a 409A, leave it in the hands of a professional. Use software. This is equally risky. Only certain early-stage startups are eligible to do this (e. g., you don't have consistent revenue, you haven't raised $500,000, you're not within 180 days to an IPO or 90 days to acquisition, you have less than $100,000 in assets). Hire a firm. Paying for a 409A is the least risky option because it offers safe harbor protection. That means now the burden of proof is on the IRS (rather than you) to show that your valuation is too low. You'll need to find a knowledgeable and experienced independent firm that has the right education and also a good reputation.
6. How Long Does the 409A Valuation Process Take?
Here's what a typical time frame is when dealing with a valuation firm, according to Capshare:
Hand over your data (1-3 days): This will include your cap table, articles of incorporation, financial projections, term sheets, and past 409A reports. Run the report (10-20 days): If you want your valuation quicker, expect to pay at least $1,000 to $3,000. Review first draft (15 min-1 hour). Revisions (1-2 days). Final report is delivered (1-10 days).
7. What Happens if You Don't Have a 409A Valuation?
It can be really bad if you don't price your stock options because the IRS sees that as giving away something valuable. This can cause major tax issues.
Any option holders discovered to be in violation of 409A will have to pay taxes plus a 20 percent federal penalty, any applicable state penalties, an IRS tax underpayment penalty, and any interest on unpaid taxes.
Most startups likely won't face a 409A audit from the IRS. But if your startup becomes successful and starts making money, an IRS audit becomes a greater possibility. This will be expensive and time consuming.
In addition, you'll likely face serious questions from the Securities and Exchange Commission, which looks closely at pre-IPO stock awards.
So protect your company and your employees. Get a 409A valuation.